近年来，互联网支付总额每年以300%还要多的年增长率迅猛增长。随着互联网和电子商务的发展，互联网第三方支付平台交易量、虚拟货币的发行和流通量将越来越大，涉及的用户越来越多，第三方支付已经成为一个庞大的金融产业。互联网金融正在对传统商业银行造成全面冲击： 一是弱化了商业银行的支付功能，二是冲击了商业银行的信贷业务，三是加速了金融脱媒。
　　李炎琰 张鑫
　　近年来，以第三方支付、网络信贷机构、P2P 贷款平台为代表的互联网金融模式飞速发展，在改变着我们生活的同时，也在不断蚕食着传统商业银行业的版图。如果说,加入WTO没有给我国商业银行带来大的外部冲击的话，那么，互联网金融很可能会从内部倒逼商业银行改革。正如有电商所言，“如果银行不改变,我们就改变银行”。
互联网金融给商业银行带来的冲击
　　互联网金融是互联网企业利用大数据、云计算、移动支付、智能搜索等现代信息科技结合金融资本后提供的金融服务。在互联网金融模式下，金融资源的可获得性较强，交易成本相对较低，交易信息相对对称，资源配置趋向于去中介化。这至少将给传统商业银行带来以下影响。
　　1.弱化商业银行的支付功能
　　互联网金融模式下的支付方式主要分为互联网支付和移动支付。目前，支付宝、财付通、易宝支付和快钱等能够为客户提供收付款、自动分账以及转账汇款、代购机票与火车票、代缴电费与保险等结算和支付服务，并已经占有相当份额，对商业银行形成了明显的替代效应。
　　近年来，互联网支付总额以300%还多的年增长率迅猛增长，2012年超过了10万亿元。随着互联网和电子商务的发展，互联网第三方支付平台交易量、虚拟货币的发行和流通量还将越来越大，涉及的用户越来越多，第三方支付已经成为一个庞大的金融产业。
　　2.冲击商业银行的信贷业务
　　信贷业务是商业银行最重要的资产业务，也是商业银行的主要赢利手段。基于对企业审核要求的限定和规避风险等原因，小微企业往往难以获得商业银行的贷款支持。而互联网金融凭借其快速性、广泛性、低成本等特点，以及对数据信息积累与挖掘的优势，可以直接向供应链、小微企业信贷等融资领域扩张，抢夺银行客户资源、替代银行物理渠道，冲击着传统商业银行的核心业务及其盈利。
　　例如，专注于小微企业融资服务的阿里信贷，无需人工审批、其淘宝商户申请时间只需要3分钟，贷款到账只需要1秒钟。据有关资料显示，阿里金融自2010年成立以来，已累计为超过13万家的中小企业提供融资服务，贷款总额达280亿，2012年上半年累计发放贷款130亿，新增获贷企业4万家，不良贷款率仅为0.72%。
　　2013年7月深圳证券交易所发布公告，由东方证券资产管理有限公司与阿里小微信贷合作推出的“东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划”正式获得证监会批准。这一举措将进一步提高信贷企业的资金流动性，使小微企业和个人创业者将间接地获得资本市场的融资支持。
　　互联网金融在小额信贷等领域的尝试与发展，正在不断地分享商业银行贷款业务的规模，弱化其收入来源；同时通过相关措施吸纳资金，对于商业银行的货币流动性也将产生相应的影响。
　　3.加速金融脱媒
　　“金融脱媒”指的是在金融管制的情况下，资金供给绕开商业银行体系，直接输送给需求方和融资者，完成资金的体外循环。在传统金融业务往来中，主要由银行来充当资金中介。在互联网金融模式下，互联网企业为资金供需双方提供了金融搜索平台，充当了资金信息中介的角色。新信息技术的开放性和共享性大大降低了信息不对称性，使信贷业务具有更高的参与度和透明度，强化了资金信息中介的功能，还通过节约交易成本降低金融中介的门槛。这将加速金融脱媒，使商业银行的资金中介功能边缘化。
　　从融资角度看，资金供需双方利用搜索平台寻找交易对象，之后的融资交易过程由双方自己完成。从支付角度看，第三方支付平台已能为客户提供收付款、自动分账以及转账汇款等结算和支付服务，与传统银行支付业务形成替代。
　　金融脱媒是中国金融市场走向成熟的标志和必经之路。随着多层次资本市场的不断完善，各种类型的专业机构投资者陆续进场，银行贷款在社会融资总量中的比重将不断下降。而互联网金融的出现，第三方支付以及由此衍生的社会福利、差旅、资金归集等现金管理业务、中小企业网络贷款、P2P 贷款业务等的发展，使得金融脱媒不仅以不可逆的方式延续下去，而且将大大加快这一进程。
传统商业银行为何还难以颠覆
　　互联网金融迅猛发展的势头，虽然对商业银行传统的经营模式和盈利方式带来了一些冲击，但要彻底颠覆金融业还为时尚早。这是因为商业银行依然具有许多比较优势。商业银行在发挥自身优势、规避劣势的基础上，通过改革就能够促进自身的转型与持续发展。
　　商业银行的优势之一是资金雄厚、认知和诚信度高。截至2013年7月末，银行业金融机构总资产达到140.45万亿元，其中大型商业银行总资产达到60.22万亿元，股份制银行达到25.60万亿元，城商行达到13.47万亿元，三者总占比达70.7%。另外，互联网金融的主要客户是年轻人和中小企业，由此决定了互联网金融机构发展势头虽然迅猛，但无论在总资产还是交易规模上都比较小，在对大型企业业务竞争上难以与商业银行相抗衡。
　　商业银行的优势之二是拥有的结算、清算、信贷等领域完善的信息基础构架以及覆盖全国范围的庞大物理网点，能够帮助其有效应对互联网金融中第三方支付、小额贷款机构等新兴金融业态的冲击。尽管互联网金融机构扩张很快，但网点分布主要集中在沿海大城市，数量仍然有限。
　　商业银行还具有经营能力和人才上的优势。传统商业银行除提供存贷业务、财富存管业务和为支付结算提供媒介外，还为社会提供流动性保险，支持正常经济活动。互联网金融涉足支付、结算、信贷和理财等领域还不深。对照银行资产负债表上的所有业务，阿里等互联网金融企业要做到像银行一样保证流动性、安全性和赢利性，目前的能力尚显不足；此外，一些金融业务需要专业人士的经验性判断，难以被信息技术完全替代。
　　最重要的是，监管部门对互联网金融的严格管制和市场进入的限制，减少了商业银行的竞争压力。从根本上说，互联网金融机构对商业银行的致命冲击不在技术层面，而在于法律许可，即能否获取银行牌照。事实上，因为第三方支付机构具有沉淀资金、信用卡套现、洗钱、欺诈、冲击实体货币等风险，行业内加强对其监管的呼声很高。
　　互联网金融虽然还难以革传统商业银行的命，但商业银行的致命弱点值得警惕。比如，商业银行的数据挖掘能力相对较弱。跨界于信息科技和银行之间的互联网金融企业,天然比银行更具有数据挖掘方面的优势。除资金流信息以外,互联网金融公司还留存了海量的结构和非结构化交易信息,包括订单数量、销售增长、仓储周转，以及客户交互行为、行业排名、广告投放等,可为精准营销和定制服务提供数据支撑,进一步增加对客户的黏性，而这些正是商业银行所缺乏的。
　　又如，商业银行经营观念相对落后、业务流程僵化，不利于扩大信贷对象的范围。目前中国中小企业超过5000万家，总数已占全国企业总数的99%以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，对繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业等方面发挥了重要作用。而僵化复杂的银行内部业务流程阻碍了中小微企业的融资，使服务中小企业的承诺难以兑现，进而阻碍实体经济的发展。这不仅与中小企业发展的大趋势是相违背的，而且影响商业银行的信誉和创新与发展。
商业银行：用互联网思维和技术做金融
　　任何事物具有两面性。互联网金融在给商业银行带来冲击和挑战的同时，也蕴藏着机遇。商业银行在关注互联网金融发展动向的同时，如果能借助保持互联网思维和技术实现金融互联网化，就能提升自己的优势，弥补自身的不足，化解以互联网金融带来的冲击，在更好地支持和服务实体经济的基础上，求得自身的转型与发展。
　　1、加强数据的挖掘和积累，实现金融互联网化
　　金融行业比拼的是看谁能够通过数据挖掘发现具有高附加值和低风险的增值业务。互联网金融的优势就在于对数据的挖掘和积累，即通过特定的网络技术构架对海量数据进行自动分析，从而揭示数据之间隐藏的关系、模式和趋势，再提供相应的服务。
　　如阿里金融从隶属于集团内部的电商服务平台，发展到为消费者和小微企业提供网络化信贷的金融创新平台，最关键最核心的就是注重客户数据的积累和挖掘，逐步建立信用评价体系和信用数据库，及应对贷款风险的控制机制，据此为10多万家小企业提供“订单贷款”和“信用贷款”。所以说，如果银行业当初能够主动适应网络与数字化时代，那就没有互联网金融的机会。
　　其实国内许多银行都有着庞大的客户基础，尤其是大型银行的客户数量甚至过亿。这其中蕴含着海量数据资源，只要运用得当，就能有效促进业务营销和产品创新。商业银行可以利用社交网络和云计算等信息技术，建立分层次的客户数据搜集、积累和运用机制，不断适应并创造客户需求，促进自身的完善和发展。
　　目前已经有部分银行采取了相应的措施来加强数据的积累和挖掘。比如建行推出的善融商务，目的是提供一个有竞争力的平台，以加大对信息的捕获力度，占据数据制高点，构建自己的商业信用体系，并以此对接传统金融服务，形成竞争优势。又如，华夏银行绍兴分行将其总行资金支付管理系统与核心企业的销售系统或ERP财务系统有效对接，以此了解企业现金流、信息流和货物流等数据信息，实现了金融服务与企业日常经营的整合和实时交互，显著提高了客户的黏合度。
　　2、提升客户体验及满意度，增强服务的便利性
　　互联网金融异军突起的另一个重要原因是提供了更加便捷和个性化的金融解决方案。利用互联网技术，可以将金融产品“关注用户体验”、“致力界面友好”等设计理念发挥得淋漓尽致。
　　例如，支付宝可以方便地为消费者提供水费、电费、煤费等交费服务，免除了老百姓排队的烦恼；小额快捷支付就使用户摆脱了U盾等安全防护产品的繁琐操作；二维码扫描、语音支付等近距离无线通信（NFC）和“无磁无密”支付方式的应用，大大简化了交易程序，为客户提供方便、快捷的服务。阿里金融以商家在淘宝或天猫网上的现金流和交易额作为放贷评估标准,建立了无担保、无抵押、纯信用的小额信贷模式，只需要几秒钟就能完成贷款从申请到发放的过程。
　　随着移动通讯技术的发展及其应用，金融服务简便易用将成为金融业发展的方向。如何在为客户提供更方便服务的同时获取相应的收益，是商业银行急需思考和解决的问题。商业银行要充分利用互联网技术，提高掌控支付终端和提供增值信息服务的能力；积极与监管部门沟通，参与并力争主导用户习惯的培养和跨行业标准的制订,并将之体现在产品设计理念中，提升客户体验。
　　3、加强与互联网企业合作，实现资源共享
　　在现实中，互联网企业需要金融，金融业需要互联网，由此决定了这不是一场生死较量，反而存在合作的必要性和可能性。
　　商业银行和互联网企业合作，可以共享商户资源、客户信息和跨界人才，还可以实现优势互补，创造共赢的局面。对商业银行来说，借助互联网企业积累的海量交易数据库，发挥自身的风险管理优势，可以打造在线融资平台，为中小企业提供在线融资服务，有效发掘新客户群，降低零售成本，提升经营效率和收益。对互联网企业来说，可以拓展自身业务，创造新的业务，增加利润来源的渠道。
　　最重要的一点还在于，商业银行与互联网企业的合作，适应了现在信息技术发展的趋势，有利于促进金融业的改革与发展，甚至为中国经济未来发展创造一种崭新的金融服务体系和服务模式。
　　（作者单位：同济大学）来源上海证券报)
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